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逆勢上漲,三大維度解析鋼鐵股投資機會

題材百曉生 2020-06-14 14:08:55



雞肋行情


今日兩市整體呈現震蕩盤整格局。題材股回落,鋼鐵、煤炭等周期股表現不俗,其中,安陽鋼鐵漲停,新鋼股份、三鋼閩光、柳鋼股份、凌鋼股份等領漲。



鋼鐵板塊自2月底持續調整以來,板塊指數已回落至相對低位,而行業盈利依然處于高位,市場對行業供需端的悲觀預期均有邊際改善。鋼鐵板塊有望觸底反彈?



資金流向方面


今日,鋼鐵板塊整體呈現資金凈流入,累計吸金5.8億元。其中安陽鋼鐵、三鋼閩光、新鋼股份、方大特鋼、寶鋼股份、南鋼股份等12只龍頭股大單資金凈流入均超2000萬元。


一、環保限產,供給減少,鋼價走強:


環保對鋼鐵行業供給端仍將帶來收緊,近日中央第一環境保護督察組對河南省“回頭看”工作動員會在鄭州召開,會后各個市區也緊急啟動了環保治理動員大會。據悉,河南部分地區原料運輸監控已趨于嚴格,后續區域內鋼廠生產或也將受到影響,環保限產有助于支撐鋼材價格上行,尤其是中厚板細分領域價格逐漸走高,制造業投資向好背景下,相關上市公司利潤有望進一步增長。


螺紋鋼HRB 400 20mm中樞價格在4000元/噸水平,下半年噸鋼利潤水平仍有望優于上半年平均水平。


二、庫存結構持續優化:


進入6月份,鋼材的去庫存化速度較歷史同期仍將有不錯的表現。在鋼材產量穩中有升的基礎上,5月份鋼材庫存結構持續優化,保持著每周70萬噸左右的去化速度,月末的總庫存數據也低于去年同期水平,因此,前期市場圍繞鋼價的謹慎平衡很可能被行業樂觀的數據打破,而A股市場中鋼鐵股也有望與鋼材價格產生聯動,繼續有所表現。


三、估值優勢凸顯:


周期股依然是全市場少數的估值洼地。數據顯示,煤炭、鋼鐵普遍估值不到10倍。但今年白馬龍頭估值已經普遍不低,而周期行業具有比較高的性價比。


伴隨著近期A股市場的震蕩回調,市場風格也更為謹慎,業績與估值間是否匹配,在當前時點上決定了行業及公司的短期走勢,在經過近4個月的震蕩回調,基本面穩健的鋼鐵板塊最新動態市盈率尚不足9倍,估值優勢進一步凸顯。


推薦關注7只個股的投資機會:


擁有持續內生盈利成長性的龍頭寶鋼股份,受益于制造業需求復蘇的低估值彈性板材龍頭華菱鋼鐵、新鋼股份、南鋼股份,受益于粵港澳大灣區建設的區域建材龍頭韶鋼松山、柳鋼股份三鋼閩光。


相關概念股一覽:


安陽鋼鐵 公司具有雄厚的經濟實力,是中國第13大鋼企業,并進入世界產鋼100強之列,公司可生產中厚板,薄板,高速線材,無縫鋼管等30多個品種,2000多個規格的鋼材產品及煉焦化工產品。


新鋼股份 公司是國內鋼絞線龍頭企業及南方金屬制品的主要生產基地,參與制定了三部國家標準和三個行業標準,產品廣泛應用于國家基礎建設大型重點工程,是國內高強度低松弛預應力鋼絞線的先驅生產廠家。


方大特鋼 公司作為我國生產汽車鋼板彈簧、彈簧扁鋼的大型專業廠家,屬于江西省高新技術企業,公司的汽車板簧和彈簧扁鋼市場占有率均高居全國第一。


寶鋼股份 公司是我國鋼鐵行業的龍頭企業,已經擠身全球最大鋼鐵企業之列,具有核心技術及強大的市場競爭力,主導產品結構也比較有利于長遠發展,寶鋼較高的技術含量導致公司產品副加值也相對較高,同時具有很強的市場定價能力

南鋼股份 :公司是國內中等規模的鋼鐵公司,是江蘇省最大的鋼鐵聯合生產企業,主要產品有中厚板(卷)、線棒材和鋼帶等,目前公司具備550萬噸左右的鐵水和粗鋼生產能力。


馬鋼股份 公司是我國H型鋼龍頭企業,同時也是亞洲最大的火車輪生產企業,在鐵路、地鐵車輪生產方面具備絕對壟斷優勢。


鞍鋼股份 公司鋼產量為1600多萬噸,是我國三大鋼鐵公司之一。產品的原材料來自于集團內部,這大大節省了生產成本。根據中央企業整體上市精神,集團礦山資源可能注入上市公司。


杭鋼股份 公司是全國冶金行業大中型企業和浙江省唯一的骨干鋼鐵聯合企業,并以高精尖的產品有效占領市場制高點。


沙鋼股份 公司是國內最大的電爐鋼和優特鋼生產基地,全國最大的民營鋼鐵企業。


永興特鋼 公司生產的不銹鋼棒線材產品主要應用于火電、石油開采及煉化、交通運輸、機械裝備、航空航天、船舶制造、國防軍工等高端裝備制造及核電等新能源領域。


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